刘智辛：第三十九讲 威廉指数
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% K4 a1 T O0 ]! H9 i# ` 威廉指数
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一、简介* X9 c- s# B! n" [. g% }7 U5 \" @
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威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为WMS，它由拉瑞威廉在1973年所著的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表，因而以他的名字命名。威廉指数主要用于研究金价的波动，通过分析金价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。
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二、计算方法
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在计算指标时，首先要确定计算的周期天数，周期天数一般取为一个买卖循环期限的一半时间。欧美的技术分析专家一般认为一个买卖的选换周期为28天，除去周六与周日后，实际交易天数是20天。因此周期天数就应取为10天。- U1 Y2 x3 ]/ @5 T/ k6 d
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该指标的计算公式为：
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W%R=（Ｈ10－Ｃt）／（Ｈ10－Ｌ10）＊1006 u3 G9 \( H+ X$ h$ l4 d
4 U& I6 `' k4 M$ W* v( ~ 式中Ｈ10-------10日内最高价
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Ｌ10-------10日内最低价0 S7 U o8 I7 J1 R0 n
' d$ c/ i. z! S4 r Ｃt--------第10日收盘价2 N9 D; F& `- ^% \% z9 c
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威廉指数的计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在1至100间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场买气越重；反之其值越大，市场卖气越浓。! |' E* ]; p0 y* c1 A |
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三、应用法则! s; Y' |2 T" `! U
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1.W%R的值由80以下向上突破80时，应立即买进。80这条横线水准，有人把它称为买进线。2 J; `8 X% {; V' Q/ w
4 q" m& |% h% N: z' f) U 2.当W%R的值由20以上向下跌破20时，应立即卖出。20这条横线水准，人们把它称为卖出线。2 d, F) F o$ J; ` ]
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3.当%R从超卖区或超买区向下或向上运动时，表示行情趋势可能转向。一般情况下，当%R向下跌破50中轴线时，市场由弱转强，是买进信号；相反，当%R从超买区向上怕生，突破50中轴线后，可以确认强势转弱，是卖出信号。
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4.由于市场超卖买后还可能在超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%R进入超买区或超卖区，行情并非一定回立刻转势，只有确认%R线明显转向时方为正确的买卖信号。现在金价技术分析中使用较多的是另外一种形式的威廉指数，其基本远离和判别帮法与上面刘智辛介绍的威廉指数基本相似，只是超买区和超卖区正好相反。$ |+ `; \7 Q+ P
! ~3 C5 a) T/ R2 Q* k 总体而言，使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高档被套牢。但由于该指标的敏感性较强，在操作过程中如果完全按其信号入市，未免过于频繁，因此在实际操作过程中，最好能结合相对强弱指数等较为平稳的技术指标，以便发挥二者的互补功能，这对大市研判极有好处。* M; e5 X8 A: H) s) _$ U- U
( r; I X1 y8 s! o' j( B2 Q& @ 注意事项：
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1、反映过于灵敏,指标波动频率过快,引起信号频发现象,误差率也非常高,过多的信号和严重的误差率造成投资者不敢轻易使用它。. g4 n4 n) D, L% K0 V
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2、过于侧重于短线,经过仔细研究,发现并非是指标设计上的错误,只是仅仅在参数设置上过于偏重于短线,时间参数设置普遍采用一些随意性和不科学的参数,如5、10、20等,也有的设置成6、12等,都未认真考虑市场本身的运行规律。过短的时间参数是造成指标过于侧重于短线和极度敏感的重要原因。但是,随意延长时间参数设置的周期,又会使W%R指标丧失原有的应用价值。
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( E7 V" m1 V6 U3 Q: o Z! ^& A 3、价格在高位时,通常只需出现一次顶背离的形态即可确认行情的顶部反转,而价格在低位时,一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底部反转。这也验证了价格通常下跌较上涨更为明确且迅猛的行情走势。
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4、W%R主要可以辅助RSI,确认强转弱或弱转强是否可靠。RSI向上穿越50阴阳分界时,要看W%R是否也同样向下跌破50,如果同步则可靠,如果不同则应另行考虑。相反的,RSI向下穿越50时,也是同样的道理。注意：比较两者是否同步时,其设定的参数必须是相对的比例,大致上W%R5日、10日、20日对应RSI6日、12日、24日,但是读者可能可以依照自己的测试结果,自行调整其最佳对应比例。
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