刘智辛：第三十九讲 威廉指数/ g9 z: S' ?, ]0 o* L( Z
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威廉指数
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- H7 L- n* N3 d# G1 C 一、简介
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威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为WMS，它由拉瑞威廉在1973年所著的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表，因而以他的名字命名。威廉指数主要用于研究金价的波动，通过分析金价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。
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二、计算方法
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: _0 f6 c! ~4 A* y 在计算指标时，首先要确定计算的周期天数，周期天数一般取为一个买卖循环期限的一半时间。欧美的技术分析专家一般认为一个买卖的选换周期为28天，除去周六与周日后，实际交易天数是20天。因此周期天数就应取为10天。/ C4 c. \% F* X8 C! |& v. b( U
# h, a8 l1 F9 X% m# V 该指标的计算公式为：
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, t+ z4 X8 ]: R2 @( U% L W%R=（Ｈ10－Ｃt）／（Ｈ10－Ｌ10）＊100' c' |2 I& o3 n, M, |! y/ N5 L
( b9 b8 q0 \9 z' f* z( `7 v 式中Ｈ10-------10日内最高价
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: r- r9 M* m- t" u$ e" [ Ｌ10-------10日内最低价# V8 |; ^9 e& K' `' A& r4 M
' C! {" q, V/ E x Ｃt--------第10日收盘价
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威廉指数的计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在1至100间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场买气越重；反之其值越大，市场卖气越浓。( m" h3 a/ U/ w8 k
1 M9 [( Z7 t7 l+ _ 三、应用法则$ C* b: Q$ V$ s5 I$ s
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1.W%R的值由80以下向上突破80时，应立即买进。80这条横线水准，有人把它称为买进线。% @0 V* H$ q% h+ n/ M
1 t& ~3 v( p. W! ]- X | 2.当W%R的值由20以上向下跌破20时，应立即卖出。20这条横线水准，人们把它称为卖出线。
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: N8 @3 w e$ Z% u& Q* ?9 I 3.当%R从超卖区或超买区向下或向上运动时，表示行情趋势可能转向。一般情况下，当%R向下跌破50中轴线时，市场由弱转强，是买进信号；相反，当%R从超买区向上怕生，突破50中轴线后，可以确认强势转弱，是卖出信号。% J/ E' }+ ~$ g4 v2 m2 P
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4.由于市场超卖买后还可能在超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%R进入超买区或超卖区，行情并非一定回立刻转势，只有确认%R线明显转向时方为正确的买卖信号。现在金价技术分析中使用较多的是另外一种形式的威廉指数，其基本远离和判别帮法与上面刘智辛介绍的威廉指数基本相似，只是超买区和超卖区正好相反。7 z1 l. } _, g! d
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总体而言，使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高档被套牢。但由于该指标的敏感性较强，在操作过程中如果完全按其信号入市，未免过于频繁，因此在实际操作过程中，最好能结合相对强弱指数等较为平稳的技术指标，以便发挥二者的互补功能，这对大市研判极有好处。! Q. v* t. c( H" P4 p% J& g ]5 }
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注意事项：
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1、反映过于灵敏,指标波动频率过快,引起信号频发现象,误差率也非常高,过多的信号和严重的误差率造成投资者不敢轻易使用它。4 s$ ^* i6 [6 d9 b2 r. z
' t4 |0 H! w/ W& g3 k; Q 2、过于侧重于短线,经过仔细研究,发现并非是指标设计上的错误,只是仅仅在参数设置上过于偏重于短线,时间参数设置普遍采用一些随意性和不科学的参数,如5、10、20等,也有的设置成6、12等,都未认真考虑市场本身的运行规律。过短的时间参数是造成指标过于侧重于短线和极度敏感的重要原因。但是,随意延长时间参数设置的周期,又会使W%R指标丧失原有的应用价值。9 m7 [! S4 S6 t+ B8 \
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3、价格在高位时,通常只需出现一次顶背离的形态即可确认行情的顶部反转,而价格在低位时,一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底部反转。这也验证了价格通常下跌较上涨更为明确且迅猛的行情走势。
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4、W%R主要可以辅助RSI,确认强转弱或弱转强是否可靠。RSI向上穿越50阴阳分界时,要看W%R是否也同样向下跌破50,如果同步则可靠,如果不同则应另行考虑。相反的,RSI向下穿越50时,也是同样的道理。注意：比较两者是否同步时,其设定的参数必须是相对的比例,大致上W%R5日、10日、20日对应RSI6日、12日、24日,但是读者可能可以依照自己的测试结果,自行调整其最佳对应比例。
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