一：MACD指标的优缺点
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MACD指标的作用是找出市场的超买超卖点及市场的转势点
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（1）优点:主要适于研判中长期走势.易判断上涨或下跌行情的开始与结束，利用MACD指标，可以判断出目前市况是多头市场还是空头市场，避免逆向操作。在确定趋势后，则可采用相应的买卖策略，减少无谓频繁进出。
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（2）缺点:当价格在短时间内上下波动较大时，由于MACD反应迟缓，不能迅速产生买卖信号，所以不适于短线操作.在价格处于盘局中波幅较小时，MACD发出的买卖信号不明显，在分析产品走势时，较适用于产品性活跃大幅波动的，对于价格甚少变动的产品则不适用。/ @9 Z3 v, o" y$ N
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二：MACD指标的应用法则, y4 d0 I* m! N, n0 _
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MACD指标由五部分组成;长期均线DEA，短期均线DIFF，代表多头买力的红色能量柱和代表空头卖力的绿色能量柱，以及表示多空分界线的0轴。& p' A, t+ A! _
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（1）DIFF和DEA都处于0轴以上，属于多头市场，当白色DIFF线自下而上穿越黄色DEA线，MACD出现红色柱状线时，是买入信号.如果出现DIFF线自上而下穿越DEA线时，仅能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势反转，此时是否卖出，还需要借助其他指标来综合研判。' x* L1 z( d0 U5 j
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（2）DIFF和DEA都处于0轴以下，属于空头市场.当白色DIFF线自上而下穿越黄色DEA线，MACD出现绿色柱状线时，是卖出信号，如果出现DIFF线自下而上穿越DEA线时，仅能视为一次短线反弹，而不能确定趋势反转，此时是否买入，还需要借助其他指标来综合判断。- G' S1 K- W/ |/ x
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（3）MACD柱状线的收缩和放大* o9 a3 o: T% o4 E( q8 b3 d! `. m
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MACD的红色柱状线和绿色柱状线的变化，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰.由于在MACD指标中，能量释入是一个循序渐近的过程，所以红绿柱是逐渐放大和缩小的，在东方哲学中讲求，阳盛则衰，阴盛则强.多空双方的力量，此长彼消.当红色柱状线放出时，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，价格将开始一段涨升行情，是一种比较明显的买入信号.当红色柱状线逐渐变短时，表明趋势运行的强度正在减弱，当柱状线颜色发生改变，出现绿柱线时，表明市场上的空头力量开始强于多头力量，价格将开始一段下跌行情，是一种比较明显的卖出信号。/ n" G- _9 p; d) P
9 R: G4 I$ o& j （4）MACD的形态和背离.) a/ R" O$ }0 n, \6 B
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MACD指标也强调形态和背离现象，当MACD指标形成高位看跌形态，如头肩顶，双头等，应当保持警惕.反之当MACD指标形成低位看涨形态，如双底，头肩底等，则应考虑买入。当价格持续上升而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格可能在不久出现转头下行，当价格持续走低，而MACD指标却出现一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌返身上涨。% E7 B4 t: g6 ~5 T7 Y
5 ~# W; R# v4 p! @, G, v/ A1 x （5）MACD指标的失真8 f$ f+ H8 h& s7 d+ w. ^4 z
% U% j( r# f) u( @ 当价格波动没有明显的上升或下降趋势，而是保持水平方向的整理，此时DIFF线与DEA线的交叉将会十分频繁，同时MACD柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。- ?" p y I. s& I1 n, @9 f
6 i3 g: v4 P, \6 y# K2 t& h, K4 n 三：MACD黄金交叉和死亡交叉4 s- w) c( d* K4 y
+ }2 K: c) f+ _1 C （1）当白线DIFF由下向上穿破黄线DEA，形成黄金交叉，MACD出现红色柱状，为买入信号。 Q% b2 M o; A* C
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1：强势黄金交叉& L/ f3 m: ?' Z% z1 m4 f0 E
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DIFF和DEA都在0轴以上，提示当前处于多头市场的强势之中，当DIFF向上突破DEA时，表明价格经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨升即将开始，激进的投资者此时可以短线加码买进，稳健型的投资者则继续持有待涨。
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2：弱势黄金交叉$ V" |9 x% t: L5 D2 C# {& a
# Y1 n8 X0 v# d. L( |6 b* w DIFF和DEA都在0轴以下，提示当前处于空头市场的弱势之中，当DIFF向上突破DEA时，表明价格经过长期下跌后，短线有反弹的可能，但并不表示下跌趋势已经结束，价格还有可能在反弹后重回下跌的可能，在设置好止损价位的前提下，激进的投资者可以短线买入，快进快出，稳健型的投资者则继续持币观望，谨慎对待。至于是否趋势反转，还要结合其它指标和因素综合分析。9 @; K9 O2 a) k% `9 G
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（2）当白线DIFF由上向下突破黄线DEA，形成死亡交叉，MACD出现绿柱状线，为卖出信号。* s% ~5 O/ n: t. G
0 P* n* F. O. x: o" z/ X 1：强势死亡交叉6 F3 D0 x1 W" j& \4 w' A
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DIFF和DEA都在0轴以下，提示当前处于空头市场的弱势之中，当DIFF向下突破DEA时，表明价格经过短线反弹后，将开始新一轮下跌，此时应果断卖出。
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2：弱势死亡交叉1 {1 a# M( @6 @, H; L
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DIFF和DEA都在0轴以上，提示当前处于多头市场的强势之中，当DIFF向下突破DEA时，表明价格经过前期连续上涨，短线有调整要求，但并不表示上升趋势已经结束，价格还有可能在调整到位后重新上涨的可能，在设置好止损价位的前提下，激进的投资者可以短线高抛低吸，做倒差价降低持仓成本.稳健型的投资者可考虑暂时退出观望，至于趋势是否就此反转，还要结合其它指标和因素综合分析，谋而后动。
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) b* Q0 J% H3 c; c5 l 四：MACD指标的形态法; m+ W4 F' o4 x
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MACD属于趋势性指标，而传统的形态分析，绝大部分都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此MACD指标也可用一般的形态理论加以研判。8 |$ H6 p) b; \- }( ?
% C; X5 x. p% y （1）当MACD形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着价格即将下跌，如果价格线同时也出现顶部形态则卖出信号共震，应及时抛出。
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* i- b6 P" M4 Y' P9 y" O2 Q （2）当MACD形成W底或三重底等底部反转形态，可能预示着价格即将反弹向上，如果价格线同时也出现底部形态则买入信号共震，可以逢低吸纳。: m' u; B y) I; F3 G
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五：MACD指标的背离
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1 _) }4 j; K5 a0 k 就是指当MACD指标的图形走势方向和k线图上的价格走势方向相反，MACD指标的背离分为顶背离和底背离两种。
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- w) e$ O7 L) h8 G9 K x5 t, r （1）顶背离:当价格逐波升高，而DIFF和DEA不是同步上升，而是逐波下降，与价格走势形成顶背离.预示价格即将下跌，是卖出的信号.如果此时DIFF由上向下穿DEA，形成两次死亡交叉，则后市价格将大幅下跌。
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（2）底背离:当价格逐波下行，而DIFF和DEA不是同步下降，而是逐波上升，与价格走势形成底背离，预示着价格即将上涨.是买进的信号如果此时DIFF由下向上穿过DEA，形成两次黄金交叉，则后市价格将大幅上涨。# Z* Y% v. W+ S, ^9 Y1 e
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（3）在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，价格在高价区时，通常只要出现一次顶背离的形态，即可确认位价格即将反转向下，而价格在低价区，一般要反复出现几次底背离后才能确认底部形成，因此MACD指标研判顶背离的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。
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六：实战心得/ F( \) B# p( j f6 l
3 y" _+ B( O- U+ h. e 在使用MACD指标时必须先判定当前市场的属性.即目前的市场是多头市场，还是空头市场。然后采取不同的操作策略，回避风险，取得利润。( @# k; @' H! {9 x# Z6 N* J7 m9 Z
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（1）MACD低位两次金叉
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当DIFF和DEA指标处于o轴以下的时候，如果短期内，例如8到13个交易日内，连续发生两次MACD金叉，则在出现第二次金叉的时候，可能大涨.当然MACD低位出现一次金叉，也可能大涨，但MACD低位二次金叉大涨的概率和把握更高一些，如果再结合K线形态和量价关系等因素来综合研判，那么大涨的可信度将明显增加。0 n9 }# u; Z# ]* I" u0 V2 P
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（2）MACD高位两次死叉% h0 s" W; R! n6 ^! Z: r
5 Z: u4 I* ?8 N2 j/ O l$ I% z# l 如果短期内，MACD高位出现二次向下死叉，通常其后都将有一波较大的跌势.对这个重要的卖出信号要加以重视，否则有遭受较大亏损的可能。& U# f$ y n9 G$ f1 t6 N3 `, A
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（3）MACD的黄金交叉一般是重要的买入时机，但必须注意的是DIFF和DEA距离0轴的远近，主要根据历史记录作为参考.发生在0轴之上的金叉不能离0轴太远，否则其可靠性将大大降低。! B0 C# V8 V, e3 ^8 O% B
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（4）综合运用MA，KDJ和MACD.
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1：短期均线MA(5)走平，同时KDJ指标处于金叉向上状态，当MACD金叉，出现红色柱状线时，是极佳的买点。
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5 C/ H9 W5 j; W4 t$ Z: s- J4 b# g 2：短期均线MA(5)走平，同时KDJ指标处于死叉向下状态，当MACD死叉，出现绿色柱状线时，是极佳的卖点。
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( v u# G. y2 y+ K. G; S 文/止盈天尊/（获取更多资讯关注薇辛公众号：现货天然气指导分析）
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