期货交易者在分析图表的时候，经常会运用一些期货技术指标，以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市，出市点。: t% k! J8 J( y0 K# P2 L- y( X
/ d) C9 ~, e! Q- G! W( N* u8 F# Y# s以下是一些经过实践检验，最广泛使用的期货技术指标：移动平均线、随机指数KD线、相对强弱指数、保利加通道、移动平均值背驰指标、黄金分割、MovingAverage、STC、RSI、Bull、MACD、ibonacci。
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# Y% E1 r/ |- d移动平均线(MovingAverage)
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移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反映了价格的趋势。8 R @5 `: C+ v0 ~+ h$ W g) h
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以下为2种不同的移动平均线:( x7 K; i. C) i/ \ Z3 N
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简单移动平均线(SMA)-简单移动平均线就是将若干(n)时段(如5或10分钟，每天等)内的收价逐个相加起来，再除以总时段n，就得到第n时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到n时段平均线。' x$ C5 r& v$ f$ l9 W3 ]9 q
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平滑移动平均线(EMA)–由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时，给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。
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f( N4 Q9 ?$ C/ W: `1 ~移动平均线有很多用途，主要用于识别/确认趋势，以及识别/确认阻力位，支撑位。比如：快线向上超过慢线，称为“金叉”，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为“死叉”，为卖出信号。4 h2 l6 |1 ] R1 |
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随机指数(STC)
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4 ?/ a- v% p7 O: j9 @# T0 m( {随机指数也称为KD线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在0－100比例范围内。K线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如，20表明价格在最近一段时间内的20%位置。D轴则平均了K轴。
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随机指数(KD线)的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。随机指数可以帮助我们：
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判断趋势：
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指标为80以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的“超买状态”；如果指标在20以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓“超卖状态”。
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判断买卖信号：5 ^1 r0 R, o; j
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1.K线高於D线，但於超买区内向下跌破D线，为卖出讯号(死叉)
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! H1 i2 u4 ?: P" N) \2.K线低於D线，但於超卖区内向上突破D线，为买进讯号(金叉)# ~1 c9 b3 a* G V% [6 y5 i2 y
( b# R% @) M8 ]& i* W: h! k4 ?# s3.K、D线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号
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- C C- C- M3 h' l9 C9 D4.K、D线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号3 H+ h$ w, i" J
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5.K、D线与价走势背离时，为反转讯号9 T8 A* {- V6 h I8 i- f v, M
g7 x" e9 V6 O相对强弱指数(RSI)
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RSI为相对强弱指数(relativestrengthindex)，是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。2 C6 p+ V* H6 J3 x: A i# W
5 R7 X; I8 \/ y7 ?% dRSI的应用
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6 ], T4 R. q: b1.一般而言，RSI在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。, ?' n6 k: |$ P$ M
1 L' i9 ~' H4 E2.RSI出现M顶可以卖出，出现W底可以买入。! ^% c }5 V8 ~
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3.RSI出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。7 @ A0 @) q# F3 T1 M2 a; m
% R* X, l0 _5 M S4.RSI跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。/ Z7 O: c. v" j$ s2 N
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5.RSI的参数常见取５～１４。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖出信号。4 Y( r/ n. o0 @1 M+ B$ L* F! |# K
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保利加通道(Bull)$ O4 Q7 M, ~$ ^7 ?" b* R2 K
0 a, E6 Z- f* k& Q- ]5 I4 O; w5 T保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位/支撑位的方法。0 g& d; X' p; X; V
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通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线，通常为20天简单均线。通道顶为20天平均线加2倍标准差，通道底则为20天平均线减2倍标准差。3 z3 p3 q, \) R/ Y( p6 C0 B( j& u
# r, e2 g% k$ K% Q如果价格在移动平均值的上部表明宜“卖出”，反之，如果在变动平均值的下方，则宜“买进”。
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: o( N- ]3 X7 J, R& z交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持/阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。; a: s; b z8 p) j; h6 q7 s( G' V
`7 O8 k& \7 f8 t! t" D移动平均值背驰指标(MACD)5 z, i+ l* V3 S. N! g" l/ c/ h
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MACD是用移动平均线在价格图表中找寻交易信号的更具体的方法。它是由GeraldAppel发明的，用来描画26天指数平均线和12天指数平均线间的差异。另外，9天移动平均线常被用作为强弱触发线，意为当MACD和此线交叉向下，此为一下跌信号；当MACD和此9日线交叉向上，则为一上涨信号。! y6 x1 ~; o- ^
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和其它指标一样，交易者研究MACD指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期讯号。如果MACD上升且其阶段底部在提高，而同时价格还在下跌创新低，这可能是一个强烈的买入信号。相反，如果MACD在下降且其阶段高点在逐渐降低，但是汇价却在创新高，这是强烈的熊背离和卖出讯号。) e$ h* ]: H! i$ i2 E6 P( y
& @; _ a* o# k& d; y" J根据与市场价格的背离，寻找市场先机：9 B) @8 x8 ~+ e+ A' U
* n2 u/ l5 F! f8 E' ya)当价格不断走高，而MACD不断走低，表明买方力量减弱，表明市场可能进入下跌
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2 `+ @1 P' Y+ A# Jb)当价格不断走低，而MACD开始不断走高，表明卖方力量减弱，市场可能进入上升
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运用柱状图和市场的背离，寻找市场先机 [# z8 Y9 v+ L$ y) E6 n+ H3 T
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黄金比率回调/预测(Fibonacci)" e; J8 \2 X% a5 V
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黄金比率是意大利数学家费波纳契(Fibonacci)发现的宇宙万物的一个规律，即0.236，0.382，0.500和0.618等关键数字。市场价格对黄金分割数字比较敏感。' J) [0 g2 t. }: [
0 c6 r2 \# ?% }: w' @2 j黄金比率可以帮助我们计算阻力位和支撑位。
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值得注意的是：所有的期货技术指标，归根到底，都是对过去历史价格的演算，所以都是滞后指标。单独运用一个指标是非常不明智的。应该结合趋势线等一起运用，以确认趋势和进出点。 |
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