【宝星环球】黄金回调蓄势待发！2700美元或成关键布局点

随着本周市场的诸多重磅经济数据即将出炉，黄金市场的动向再次引发广泛关注。投资者应特别关注美联储发布的经济状况褐皮书、美国初请失业金人数以及耐用品订单数据。这些将为黄金走势提供重要参考，尤其在当前美元走强和美债收益率上升的背景下，黄金短期承压，但中长期看涨的趋势依然明显。
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上周行情回顾：正如此前预测，黄金如回调至2640美元一线，可考虑进多单。这一区间的支撑表现坚挺，为短期内黄金反弹提供了动力。
中长期黄金趋势分析：1. 9月FOMC利率决议的影响美联储在9月的FOMC会议中宣布降息50个基点，全年累计降息100个基点，并预计本轮降息周期将累计降息200-250个基点。美联储主席鲍威尔表示，降息的主要原因是对薪资增幅过高的担忧，但他同时指出劳动力供给的增加源自拜登政府的移民政策，未见大规模裁员。这一决策表明，美联储并非对经济衰退担忧，而是认为通胀有进一步上行空间，这为黄金带来利好。
2. 投行观点：黄金未来或达3000美元华尔街主要投行看好黄金中长期表现。瑞银指出，全球央行的降息趋势叠加避险需求，将为黄金带来持续买盘支持，明年目标价看至3000美元。美银也认为，随着美联储致力于降低实际利率，黄金有望迎来大牛市，预计突破3000美元指日可待。
3. 市场降息预期调整根据最新的Fedwatch数据，市场对今年降息100个基点的预期上升至65.3%，但降息75个基点的概率则提升至31.4%。这表明市场降息预期有所下调，短期可能不利于黄金价格的快速上行，但中期支撑仍然坚固。
本周行情展望：基本面：

• 实际利率走势：实际利率是影响黄金价格最关键的因素之一。当实际利率下降时，黄金通常会受到支撑并上涨。尽管短期内实际利率略有回升，但长期下降趋势依然明确，这对黄金构成利好。
  
• 美元走势：黄金以美元计价，因此美元的波动将直接影响黄金的表现。由于市场对美国经济的乐观预期，美元短期内有所反弹，加之美债收益率上涨，黄金短线承压，但从长远看，美联储的宽松政策将推动黄金上行。
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技术面：

• 2700美元回调位：黄金有可能再次回踩2700美元一线，若出现该情况，建议投资者果断入场做多，以抓住未来上涨机会。
  
• 2600美元关键支撑位：上周黄金在2600美元一线得到强力支撑，显示该区间为多头的主要防线。若再次测试该支撑位，需密切关注是否有明显买盘入场。
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总结与投资建议：

从市场技术面和基本面来看，黄金目前正处于盘整阶段，时间越久，未来突破的空间或越大。美联储的降息预期与实际利率下行趋势持续利好黄金中长期走势，建议投资者以2700美元一带为主要布局区域，采取偏多策略，等待黄金的中长期爆发。