【周论恒指】：投资中持续盈秘诀——资金仓位管理

注：恒生指数1806合约
4 o2 v. E9 f+ e" N（文/周欣盈）

/ p: B% t, X5 R( i0 ]6 v
7 {, t/ f9 ~& W0 C7 q& C7 f前言：不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足某一域。
, h$ \- n  s' h' n3 s8 x
, g0 B( I+ P1 B9 U$ m! f' C& B6 U1 C上一次章节中，我和大家说了止盈止损，今天我们来讲一讲比止盈止损更加重要的资金仓位管理。
0 m3 n  o) V6 b" o! A$ w( M! m/ b
8 `) b! y1 p. }. z0 D
4 }& d! T1 y$ _8 H* Y: h资金仓位管理，简单来说，就好像我们在每次交易中压筹码，最让我们难受的就是，这次行情，我应该压多少筹码，这次的行情，我做对了，筹码压少了，而那次我行情做错了，却发现我筹码压的很多，这导致了赚的时候，小仓赚，亏损的时候，重仓亏。
) S. E2 W3 L& s5 W( }
+ t/ |3 x0 O+ a$ P) G( c# O

9 K7 n, b; D  ]$ x  x* v那我们今天讲的资金仓位管理，重点就是要解决这一个问题。
5 f0 V# z' p% U/ G) B, C


" Q! a  g( P) s2 u8 S- @
对于股票而言，我认为一般普通投资者，仓位管理对于我们盈亏影响其实不是很大的，我们唯一要注意的就是避免过度分仓，也就是说把资金分散去买多只股票，特别是在行情不好的时候，我们想一想，现在股市是熊市，涨的股票少，跌的股票多，如果你同时买了多只股票，那你手里持有的股票，也是一样，跌的多，涨的少，而大部分人就是涨了盈利就卖，最后他的股票账户里，大概率就是被套着那几只自己当初选错的股票了，赚钱的股票都卖了，所以股市资金仓位管理我觉得很简单，那就是集中你的资金，去交易你认为最有信心的股票，不管盈亏，这样的话，还可以适当低补股票做T。

5 E* T- A: d% j  K  u/ E
( H9 F+ I' _  `% j4 o* i. I
那期货的资金仓位管理，就要比股票重要多了，也比较难，为什么？因为期货外汇等市场，是自带杠杆交易的，一般来说，杠杆都有100倍，杠杆是一把利刃，对于善于利用的人而言，确实是一件不错的武器，而对于不专业的人而言，可能就是自己伤害自己了。
% ?% y$ j8 U* }5 J& k6 i! c  u
* d) V+ i& H5 v! d2 T4 [% _5 E
! i1 T, q2 |0 w  n
在我接触的业余投资者中，至少有80%的投资朋友们经历过爆仓，其中一方面原因，是因为没有设置止盈止损，但最终的罪魁祸首还是仓位过重。

% T4 c: i0 U1 a; g
, u2 H3 O- P# b$ v0 L
- \4 D3 J3 G* R: }拿100倍杠杆的品种来说；当满仓操作时，只能抵御50个点的波动，如果行情反着走，50个点就会强行爆仓，这个时候设置不设置止损，都无关紧要了。

* R# V0 ^/ f. R, L. }4 y
) X' u! Q7 |8 u0 U+ J$ A1 {
% r% g4 o" c$ N) }0 C- e4 }半仓操作时，却能够抵御200个点的风险，这个时候，我们基本是安全的，只要做好止盈止损问题就不大，也是我们能够承受的。
8 y! G" h* k: N1 u  Q' u+ }6 F
4 Q8 k6 ^! ?$ o. B1 t) ]0 n# D


因此我们仓位管理第一章，50%仓位操作，是我们的护城河，不要逾越这条线，这是第一点。

7 w* k, m2 @1 O$ o- }4 e. ~6 p1 L, G

第二点，仓位管理犹如带兵打仗。

% i( h7 O7 f" C" w5 A) ~仓位资金是我们的总部队，出兵打仗时，我们先出发的是先头部队，先头部队只应该占我整只军队的20%-30%，有50%是留在大本营防守的，所以简单来说，一开始建仓，我们只能用2成到3成左右的仓位建仓，最后整体仓位布局达到五成就足够了，布局好，开始设置止盈止损，等待行情走出。

6 v( M, G3 O2 B5 {1 O; Y

第三点，仓位管理，意味着重复化。
4 s4 y' m- W% U7 W3 |) D4 h
首先你不能这次用五成仓位去做，下次用3成仓位去做，这个仓位每次交易，我们都是需要固定下来的，这样你才不会乱，不然很容易陷入，仓位小盈利了，仓位大亏钱了，亏损每次比盈利要大。
% H* r* n6 B3 O3 Y* G
* ]( j9 k! D, F' i0 y

第四点，仓位管理，要持续时间，不能随便更改。

- E- l+ v8 }: j) n2 _2 w4 a0 O比如说，现在我仓位资金是100万，我用的是5成仓位，也就是50万做交易，这个星期盈利了50万，然后下个星期就用150万的50%仓位也就是75万去交易，这样的话，我们会乱，再者，短期内的仓位增加，会导致你的盈亏增加，不利于我们稳定，所以的话，哪怕你短期把握比较好的盈利了，这个仓位不要去更改，而是至少持续一个月，一个月以后再看账户资金去更改。

4 s8 z  e0 L8 b

5 o) y5 Y/ w- @
第五点，账户资金亏损了，仓位如何管理。
) ?( Y! x/ h5 P
$ i% P* t) D7 n7 n- a这是最艰难的了，账户本金的亏损，会导致我们的赢面降低，这个时候最容易出现情绪波动导致我们交易乱套，这个时候，我们则要冷静下来，用你亏损以后的账户资金的固定比例来做交易。


这就是我们操盘手培训期间所要遵守的仓位管理的五大要点，在这里也是和大家讲的比较详细，做投资是一件专业的事情，就比如我们做一道菜的程序一样，你得按照这个配方和流程来一步步做，投资交易，一口是吃不成大胖子的，哪怕运气好，吃成大胖子了，你继续做下去，因为不专业，还是会把盈利亏回去，毕竟我们做投资不是为了今天能不能赚钱，而是长久是否能够持续盈利。

6 p: h0 a% V- W& ]+ t
) J( k! J% O7 [7 }7 y1 A; ^2 n/ I寄语：在交易市场上，很多投资者尽管承受着亏损，但是他们非常坚定地相信，总有一天会逆袭。如果他们不能对市场有进一步的认识，就不能认清交易过程中存在的误区，就很容易走弯路。投资要合理，那一切自然要在计划之中，我们才能做到稳中求胜，不求一夜暴富，只求稳健盈利，逐步累积经验。

1 e0 E7 x7 S  b7 W; R' ?0 `  U