刘智辛：黄金投资需要关注哪些基本面宏观数据？
& p) P& P" X# f8 ^6 b
8 L. `; W3 b. X1 S% S 黄金价格受全球各地的政治、经济事件影响，但除了世界各地的个别事件外，黄金价格主要受四大因素所影响，当中有正面及反面的影响。黄金价格主要受美汇指数、美国股市、美国物价指数(通胀)，以及联储局利息走势所影响。 A- K' I$ A, o" I4 F
8 u# R0 _ p. e4 y2 {: [# _& {& R( P
一般来说，美汇指数(美元汇率)及美国股市相关性非常强，当美国股市向好，资金便流入美元，令美元同步呈强。但黄金主要是以美元计价，加上其避险作用，通常美元及美股走强，黄金价格便转弱，两者存在反比的关系。
3 u8 N" L. t: Z0 e0 a8 K/ I3 J3 p! p, n* j! n5 i% ]
根据过往30年的数据，我们用复回归分析(MultipleRegressionAnalysis)分析黄金价格(GP)与美股(道指/DJIA)、通胀(CPI)、美汇指数(USDX)、联储局利率(FFR)的关系，分析目标是为了确立美股(道指/DJIA)、通胀(CPI)、美汇指数(USDX)、联储局利率(FFR)如何及有多大的程度影响黄金的走势。
* r8 Q4 i3 H. G4 L; e N9 D
: y+ w' h7 o: @9 K# x. R v$ ]& { 中国：GDP、CPI（居民消费价格指数）、制造业PMI、城镇固定资产投资年率、社会消费品零售总额年率、规模以上工业企业利润年率……
( x4 L+ P, c, s3 g! e
, c3 L+ S, c2 @$ H% K" }& @) D 欧元区：GDP、失业率、消费者信心指数、经济景气指数、工业景气指数、ZEW经济景气指数……
( b& f4 w5 v) U. m) x3 h: ?# I# O" n
美国数据：联邦基金利率目标上限、非农、核心PCE物价指数、ISM制造业PMI、个人支出月率、季调后成屋签约销售指数月率、7月谘商会消费者信心指数、密歇根大学消费者信心指数、JOLTs职位空缺、经常帐、当周初请失业金人数、耐用品订单月率……' W6 ?6 q9 M2 J- S
/ _7 `" P/ D+ o& _' A+ z 黄金市场主要还是看美国这几项数据:) R# s# E1 ~. Q
- Z4 {7 T" j. z9 z: D. C 非农：美国非农业人口就业数据，公布时间为：北京时间每个月的第一个星期五(冬令时：11月-3月)21:30，(夏令时：4月-10月)20:30。
! X6 W X9 r% _( x+ v, d5 d! ^( Q+ o4 H, T
ADP就业数据：小非农，是对美国非农就业人口的提前预测，公布时间为：北京时间每个月的第一个星期三(冬令时：11月-3月)21:15，(夏令时：4月-10月)20:15。) m! U1 ~3 X; v" a2 f p, s
) [5 Q$ b) u% o0 r
核心PCE物价指数：是衡量美国民间消费通胀的关键指标。2012年1月美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标，如果核心PCE年率升幅超过2%，美联储会紧缩货币政策，对美元有利，对黄金不利。
, x- Z3 A. H9 Q4 |7 H( t$ k9 |" h# s" L: {% Y8 q
怎么看宏观数据对黄金的影响是利空还是利好？! U" _8 s8 X8 Q0 y, Z; \. ^% J
! A" O% X7 i0 i" M+ D* A" a) D: \ N
从全球金融市场看，目前黄金、原油、以及欧元、人民币等货币，和美元一般站在对手盘：
% v0 D; f4 l7 | c- S+ ~$ f
! ~' G& Q7 d" j" b 你涨我跌，你跌我涨
' p1 u3 P: K$ L5 L% ]( d
; s: _9 i3 \( b! J' Z 鉴于目前美国强大的金融市场影响力，暂时可以笼统的将宏观数据分成两类：美国数据、非美国数据（中国、欧元区、英国、法国、德国、日本等）, e3 Q2 W6 x2 w" L
/ l( g, k! K! z( Z+ f, I* ^ 美国数据：比预期好，利多美元、利空金银；比预期差，利多金银、利空美元
' h/ `3 H( i. [% T! t2 j" X+ H# G% P# j$ z, e. u5 A" W. M
非美国数据：比预期好，一般利多金银、利空美元；比预期差，利多美元、利空金银: B* e' j }; g9 N1 t3 V& D1 F
0 S8 l% u- Q) k3 K 黄金投资需要关注哪些交易数据？" N% c: h$ C% Z
" I% j4 f; v9 [% g: _: Y 各国央行黄金持仓、ETF黄金持仓、Comex黄金期货市场净多头/净空头持仓、全球黄金交易量、黄金三个月期权skew、EIA原油库存数据……6 a( y. x$ M# \5 Q8 F
A {9 E: n% F0 i
当下黄金市场有哪些利好因素？
6 ~! w! R1 e' a. y" U! _& o7 X1 K( L5 @) }. Y8 k: V: P- J
经贸争端、地缘政治风险、美股崩盘风险、各国央行狂买黄金、利率低迷、全球衰退风险上升、信用风险上升
- H" c0 T- T% o$ F# I. g3 y) J
( R0 B7 @' E1 f; m& P$ D' G) N 黄金投资日常需要关注哪些事件？$ U+ x" t0 [! u/ j/ i4 _& u
& P8 S2 z1 |6 |$ x3 q
川普讲话、某两国经贸进展、美联储利率决议、美联储主席鲍威尔新闻发布会、各地联储主席讲话、英国首相约翰逊讲话、英国央行动作、德国央行动作、法国央行动作……
" R9 d0 U* {- H
- d9 A9 d" C: A% d9 v 结论分析:
5 a: U7 B9 ]+ W2 n" \/ O
, Y# ?5 B- _ g/ a& v 黄金价格一如预期般受以上四项因素影响:
8 ^ V u" {+ J, L9 K2 [" E; f- J7 P( c% ^% e
每当道指(DJIA)上升(下跌)1%，黄金价格理论上下跌(上升)12美元或约1%。+ o4 A! }' P1 @: }: z# s: ^
+ X5 n. i/ C* A1 m0 c1 y 每当美国通胀(CPI)上升(下降)1%，黄金价格理论上将同步上升(下降)23.5美元或约2%。
; @/ [$ l# ]( I" P7 k* d/ Y3 N) C& j) } Q( Q
每当美元汇价(USDX)上升(下跌)1%，黄金价格理论上下跌(上升)5.3美元或约0.42%。0 l9 G& V4 }9 V' g
+ n# W- x% T( c8 P4 g 每当美联储利率上升(下降)1%，黄金价格理论上将同步上升(下降)86.88美元或约6.9%。7 S1 Y5 A' Q0 d4 T) m% k, r
8 G6 Q) ^7 @" p: f
*以上结论只是用复回归分析(MultipleRegressionAnalysis)分析黄金的理论价格，假设其他因素不变，只作参考。- @% o6 t6 W! n J
" H% p/ h' C% m, _, \8 j1 A+ @ 详细进出场做单方式及风控通知，以及原油，外汇等操作建议分析交易，请对话刘智辛(微信：qgf9696)获取实仓指导信息。
4 H% c1 p, ?2 h3 _( O; U
3 o. f7 Z+ M" e' X. y |
广告
广告
