刘智辛：黄金投资需要关注哪些基本面宏观数据？
- p4 ^' s" B! S% `9 d3 _+ V/ I5 Q c
黄金价格受全球各地的政治、经济事件影响，但除了世界各地的个别事件外，黄金价格主要受四大因素所影响，当中有正面及反面的影响。黄金价格主要受美汇指数、美国股市、美国物价指数(通胀)，以及联储局利息走势所影响。; s% y+ L% w J3 P# w
$ Y. L9 M2 P$ b: y' J0 j( D0 ` 一般来说，美汇指数(美元汇率)及美国股市相关性非常强，当美国股市向好，资金便流入美元，令美元同步呈强。但黄金主要是以美元计价，加上其避险作用，通常美元及美股走强，黄金价格便转弱，两者存在反比的关系。
: n$ [/ h1 q7 x/ K% o) A5 w ; ?0 o2 _& Q0 H8 J% k3 _0 h% C! o
根据过往30年的数据，我们用复回归分析(MultipleRegressionAnalysis)分析黄金价格(GP)与美股(道指/DJIA)、通胀(CPI)、美汇指数(USDX)、联储局利率(FFR)的关系，分析目标是为了确立美股(道指/DJIA)、通胀(CPI)、美汇指数(USDX)、联储局利率(FFR)如何及有多大的程度影响黄金的走势。% a) G& ]9 z( w+ _
) n8 l b% e: a" L% V! M 中国：GDP、CPI（居民消费价格指数）、制造业PMI、城镇固定资产投资年率、社会消费品零售总额年率、规模以上工业企业利润年率……1 `' Q/ ]9 \! p) X* f* h. j
% I* k* d! u; G1 J 欧元区：GDP、失业率、消费者信心指数、经济景气指数、工业景气指数、ZEW经济景气指数……6 m+ ]+ k+ E, Y" Y! ~. o7 r
, z9 {. L9 E9 C4 s3 k
美国数据：联邦基金利率目标上限、非农、核心PCE物价指数、ISM制造业PMI、个人支出月率、季调后成屋签约销售指数月率、7月谘商会消费者信心指数、密歇根大学消费者信心指数、JOLTs职位空缺、经常帐、当周初请失业金人数、耐用品订单月率……$ w% j1 G+ ]! j2 m9 l
' C0 l! R4 J/ _! v
黄金市场主要还是看美国这几项数据:
" _5 p+ g! B5 |3 D _2 l" ~# U) G& {2 b' u
非农：美国非农业人口就业数据，公布时间为：北京时间每个月的第一个星期五(冬令时：11月-3月)21:30，(夏令时：4月-10月)20:30。
, t- o% G3 t6 `' u+ d( I5 v; N p( R p, H+ f* f# t: w
ADP就业数据：小非农，是对美国非农就业人口的提前预测，公布时间为：北京时间每个月的第一个星期三(冬令时：11月-3月)21:15，(夏令时：4月-10月)20:15。
2 R9 x7 y: H. R5 v9 P' k; s3 e) i3 F3 c5 L% c7 B! Y
核心PCE物价指数：是衡量美国民间消费通胀的关键指标。2012年1月美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标，如果核心PCE年率升幅超过2%，美联储会紧缩货币政策，对美元有利，对黄金不利。
9 D7 e- h- \. K: l, X& E* [, \) }
怎么看宏观数据对黄金的影响是利空还是利好？# N! }2 k; {+ V5 o$ I% g0 O
0 N! u2 H& N+ e/ v9 p 从全球金融市场看，目前黄金、原油、以及欧元、人民币等货币，和美元一般站在对手盘：6 ]% y3 Y2 j5 n2 A6 l5 k& [& X: S
2 f* }7 ^" B' m4 s$ F
你涨我跌，你跌我涨
, M8 ]/ ]7 @5 {3 Q5 |/ D, l6 d H8 K" X1 I
鉴于目前美国强大的金融市场影响力，暂时可以笼统的将宏观数据分成两类：美国数据、非美国数据（中国、欧元区、英国、法国、德国、日本等）
! t+ X0 C, l5 P
. c/ h6 C+ d# ]) B 美国数据：比预期好，利多美元、利空金银；比预期差，利多金银、利空美元 @# \4 P& M* [' @! `) t
& W) y9 a( S& h0 _" t, s- v F/ v1 e
非美国数据：比预期好，一般利多金银、利空美元；比预期差，利多美元、利空金银6 {, ^% c) O9 j% j. P7 \. b
9 T, M L$ P3 ~+ z 黄金投资需要关注哪些交易数据？
; ?3 J: U+ E7 Q( }1 {' n
' s- L$ W8 n& W 各国央行黄金持仓、ETF黄金持仓、Comex黄金期货市场净多头/净空头持仓、全球黄金交易量、黄金三个月期权skew、EIA原油库存数据……
- k9 n/ D* n# P8 c9 v& @2 e$ B8 H
当下黄金市场有哪些利好因素？8 ?9 M# M: e. r1 o0 L
! s9 r$ m# b+ A H2 z, }& P9 \ 经贸争端、地缘政治风险、美股崩盘风险、各国央行狂买黄金、利率低迷、全球衰退风险上升、信用风险上升# A8 T) S: x& N% h1 z) _+ `
, n8 z- p: b3 [2 O# W; L 黄金投资日常需要关注哪些事件？
& A' j6 y8 t; h" `, e- F; u; a o4 l) _( n5 a/ D1 |
川普讲话、某两国经贸进展、美联储利率决议、美联储主席鲍威尔新闻发布会、各地联储主席讲话、英国首相约翰逊讲话、英国央行动作、德国央行动作、法国央行动作……
" |6 m! f" H' K4 q/ `4 S; c0 k7 [* e t7 x3 B* o* X6 b9 o7 e
结论分析:: E% b3 }" `1 m4 k1 C8 ?* ~
1 k, S( a% S) N# T$ ]" }5 m/ d# C 黄金价格一如预期般受以上四项因素影响:
\$ g* Z2 P$ y2 `* t4 \' h, y+ l+ ~# ]
每当道指(DJIA)上升(下跌)1%，黄金价格理论上下跌(上升)12美元或约1%。
8 x& g- Y1 C2 s9 i6 f/ ]7 _
$ R! B6 O' ?) D6 @$ x- g5 F 每当美国通胀(CPI)上升(下降)1%，黄金价格理论上将同步上升(下降)23.5美元或约2%。
) m. D9 J, ~, r5 t; H2 j' N, b& ~2 A! L; m
每当美元汇价(USDX)上升(下跌)1%，黄金价格理论上下跌(上升)5.3美元或约0.42%。& Z& h2 K+ a& w2 y0 A# |4 k9 R. d
$ v1 u7 z7 |, J& V6 ^; u4 q
每当美联储利率上升(下降)1%，黄金价格理论上将同步上升(下降)86.88美元或约6.9%。& r$ e/ `6 c: \4 c
7 t3 Z: o; I( r5 f+ N
*以上结论只是用复回归分析(MultipleRegressionAnalysis)分析黄金的理论价格，假设其他因素不变，只作参考。
: X+ e0 g7 r+ j) m( r' A& G2 o& L3 f$ o
详细进出场做单方式及风控通知，以及原油，外汇等操作建议分析交易，对话刘智辛(微信：qgf9696)获取实仓指导信息。
) f' L+ D; b' ?& N8 e( ^2 A( [% e4 t! [' m
|
广告
广告
广告
