|
杨嘉壹：11.13外汇黄金投资需要关注哪些基本面以及宏观数据？
/ {3 A; c: a6 [7 c) e 黄金价格受全球各地的政治、经济事件影响，但除了世界各地的个别事件外，黄金价格主要受四大因素所影响，当中有正面及反面的影响。黄金价格主要受美汇指数、美国股市、美国物价指数(通胀)，以及联储局利息走势所影响。 * R1 [3 q- B8 @& N9 D9 Y
一般来说，美汇指数(美元汇率)及美国股市相关性非常强，当美国股市向好，资金便流入美元，令美元同步呈强。但黄金主要是以美元计价，加上其避险作用，通常美元及美股走强，黄金价格便转弱，两者存在反比的关系。 , M9 T1 c: j) E
根据过往30年的数据，我们用复回归分析(MultipleRegressionAnalysis)分析黄金价格(GP)与美股(道指/DJIA)、通胀(CPI)、美汇指数(USDX)、联储局利率(FFR)的关系，分析目标是为了确立美股(道指/DJIA)、通胀(CPI)、美汇指数(USDX)、联储局利率(FFR)如何及有多大的程度影响黄金的走势。 8 s& K6 D0 I: V
中国：GDP、CPI（居民消费价格指数）、制造业PMI、城镇固定资产投资年率、社会消费品零售总额年率、规模以上工业企业利润年率…… 7 ~: ^8 t" p2 c3 C) G, {
欧元区：GDP、失业率、消费者信心指数、经济景气指数、工业景气指数、ZEW经济景气指数……
8 R$ w! _3 k; `) F: a: c6 \ 美国数据：联邦基金利率目标上限、非农、核心PCE物价指数、ISM制造业PMI、个人支出月率、季调后成屋签约销售指数月率、7月谘商会消费者信心指数、密歇根大学消费者信心指数、JOLTs职位空缺、经常帐、当周初请失业金人数、耐用品订单月率…… 8 ~1 k8 u5 |" W. Q0 k
黄金市场主要还是看美国这几项数据:
) G' {5 L) u+ e& B, x' ^: W 非农：美国非农业人口就业数据，公布时间为：北京时间每个月的第一个星期五(冬令时：11月-3月)21:30，(夏令时：4月-10月)20:30。
. [4 d7 |; K' ?/ z- L ADP就业数据：小非农，是对美国非农就业人口的提前预测，公布时间为：北京时间每个月的第一个星期三(冬令时：11月-3月)21:15，(夏令时：4月-10月)20:15。
7 c) z, L' b' |( w 核心PCE物价指数：是衡量美国民间消费通胀的关键指标。2012年1月美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标，如果核心PCE年率升幅超过2%，美联储会紧缩货币政策，对美元有利，对黄金不利。
4 w7 O% b/ z: _ 怎么看宏观数据对黄金的影响是利空还是利好？ 从全球金融市场看，目前黄金、原油、以及欧元、人民币等货币，和美元一般站在对手盘： 6 q: E" B" @5 j
你涨我跌，你跌我涨 7 G- X7 r& j: O+ s
鉴于目前美国强大的金融市场影响力，暂时可以笼统的将宏观数据分成两类：美国数据、非美国数据（中国、欧元区、英国、法国、德国、日本等） * g/ o7 q6 ^) o1 o& u) a4 B
美国数据：比预期好，利多美元、利空金银；比预期差，利多金银、利空美元 8 `( Q: ?4 T, M Y5 F0 C. g h
非美国数据：比预期好，一般利多金银、利空美元；比预期差，利多美元、利空金银 P p, Y* S3 O+ _$ R+ O6 U
黄金投资需要关注哪些交易数据？ 7 _1 ^8 ]0 a. D0 j8 ]% J+ v. F
各国央行黄金持仓、ETF黄金持仓、Comex黄金期货市场净多头/净空头持仓、全球黄金交易量、黄金三个月期权skew、EIA原油库存数据…… + A( L& u. E v' n) ~) Y8 ^# f
当下黄金市场有哪些利好因素？
5 }" Q' d- x) ^; v5 |6 H% P' v 经贸争端、地缘政治风险、美股崩盘风险、各国央行狂买黄金、利率低迷、全球衰退风险上升、信用风险上升
: X; Q4 s! k; Y 黄金投资日常需要关注哪些事件？
9 f& V$ X7 \. @# ?) T9 U 川普讲话、某两国经贸进展、美联储利率决议、美联储主席鲍威尔新闻发布会、各地联储主席讲话、英国首相约翰逊讲话、英国央行动作、德国央行动作、法国央行动作……
- u& B/ r Z0 ~% L" T' } 黄金价格一如预期般受以上四项因素影响: 每当道指(DJIA)上升(下跌)1%，黄金价格理论上下跌(上升)12美元或约1%。 ; r9 J4 S7 P7 k3 |' G5 f w; w% r
每当美国通胀(CPI)上升(下降)1%，黄金价格理论上将同步上升(下降)23.5美元或约2%。
- U/ O# q t9 z" ] R% i% q 每当美元汇价(USDX)上升(下跌)1%，黄金价格理论上下跌(上升)5.3美元或约0.42%。
$ {$ Y0 i9 L7 r% K- D; M7 U 每当美联储利率上升(下降)1%，黄金价格理论上将同步上升(下降)86.88美元或约6.9%。 0 o- K5 x- _* O$ z+ Y+ b
0 J! G4 u' m/ j% M' D$ M) ^
以上结论只是用复回归分析 (Multiple Regression Analysis) 分析黄金的理论价格，假设其他因素不变，只作参考。 , D6 s# k9 {) I& \3 ~7 _
本文作者：杨嘉壹 & E% C3 a0 _& f# B! l3 D* m" ?- G
微信：yjy2658
# C1 z- s& s% X2 \$ v 投资寄言：投资有风险，入市需谨慎！
. M) H, V# W( V
) k C( a2 L3 W# L# k) A
5 D3 A* O# n' l3 w) k- X0 u& T! b& K3 ^) t1 L+ C; |& D
( c) q$ {7 {/ q, G0 O
# c4 I Z# B* b4 n0 ?; f3 B
| 
广告
广告
广告
