债市干预与多头施压,日元面临回调风险

在本周的第三个交易日，即5月28日的亚洲交易时段开局，美元/日元汇率显著攀升，目前徘徊在144水平线附近。截至北京时间上午10:25，该汇率报价为144.33，较此前上涨了0.04%，而前一交易日收盘价为144.27。日本国债市场迎来了一场及时的缓解，30年期国债收益率下滑约20个基点，这得益于有关日本财务省考虑降低长期债券发行量的传闻。

这一消息引发了美元/日元汇率的剧烈波动，鉴于近期日元空头仓位较多，市场普遍预期该汇率将迎来一轮较大的反弹。消息灵通人士透露，日本财务省计划在6月中旬到下旬与市场参与者展开讨论，随后将作出最终决策。日本央行也将在6月16日至17日举行的政策会议上审视其缩减购债计划，近期债券市场的波动使得这次会议备受瞩目。日本政府对债券收益率的上扬表示忧虑，市场参与者纷纷呼吁央行增加购债规模或暂停缩减长期债券发行计划，以向政府施加压力。因此，在央行下一次政策会议之前，日元升值的阻力可能会加大。根据CFTC的期货头寸数据，日元多头仓位已达到历史高位，这为日元进一步回调留下了潜在空间。

目前，新涌现的多头势力正在挑战144.61/70这一关键阻力区域（对应于148.64/142.11下行趋势的38.2%斐波那契回撤位以及4小时图的下降厚云带底部）。如果美元/日元成功突破这一区域，将确认市场乐观情绪，并为后续的涨幅铺平道路，下一个目标将分别指向145.10（日线图下降云带底部）和145.38（50%回撤位）。

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