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传统K线图为何不能描述真实的市场行为?

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发表于 2017-12-8 15:48:19 | 显示全部楼层 |阅读模式
(技术干货!)传统K线图为何不能描述真实的市场行为?
K线图是1种记录金融产品(如股票、基金、债券、黄金、白银、现货、期货和外汇等)交易价格波动历史的经典方法,其历史悠久,广泛应用于国际金融投资市场行情的技术分析中。至今为止,人类不能做到对价格运行方向的判断绝对正确。不论什么样的市场条件组合所构成的模块,只要标本采集数量足够多,我们就会发现这样一个事实,当市场运行状态满足模块定义时,价格运行可以上涨、可以下跌、可以横向调整。
虽然人类不能做到对价格运行方向的判断绝对正确,但是我们可以通过研究去发现各种不同市场条件组合所构成的模块,其上涨或下跌的发生率。炒外汇怎么用K线图?外汇K线图走势怎么看怎么分析?

在多年的研发工作中,我发现传统的k线图并不能真实描绘市场行为,经典技术分析方法往往得到的结论是错误的,至少是有失公允的。
外汇交易的目的就是赚钱,赚钱就需要市场报价波动出空间,有空间就有差价,有差价才有盈利的机会,而和时间无关。由此得出一个结论:时间不是账户盈亏的决定性因素。

1 传统k线图三大缺陷
传统k线图的横坐标是时间,纵坐标是报价,为了表述方便我们将其命名为“TP图”,即“时间-价格,Time-Price,TP”的意思。

1.1 用Bid报价画k线
外汇交易总是有2个报价同时存在,即Ask和Bid,MT4软件用Bid报价画k线图,也有一些软件用Ask报价画k线的。如下图所示,Bid报价(水平白线)总是低于Ask报价(水平红线),两个报价的差距就是点差:

传统K线图为何不能描述真实的市场行为?

传统K线图为何不能描述真实的市场行为?


在用Bid报价画出的k线图上做技术分析,其结果非常适合于Sell类型订单的建仓和Buy类型订单的平仓,但对于Buy类型订单的建仓和Sell类型订单的平仓就很不公平了。
别小看这区区几个点的点差,在较为精细的技术分析方案中就会凸显出其误差,例如MACD指标中的上行柱子平滑度就明显小于下行柱子的平滑度,肉眼都能看得很清楚。
失之毫厘谬以千里,这种画法必然给技术分析结果增添一份不确定性。

1.2 横轴不是时间周期

MT4软件提供了默认9个图表时间周期,分别是M1、M5、M15、M30、H1、H4、D1、W1和MN,为了弥补时间周期的不足,MT4还提供了一个显示自定义时间周期的脚本程序(PeriodConverter)。
TP图的横轴是时间周期,大多数情况下我们看到的k线都是连续的,但总是能看到周末有时间断档的图形,如下图所示,在EURUSD日线图中,从2017.7.21到2017.7.25有5天4根K线。

传统K线图为何不能描述真实的市场行为?

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MT4画图规则是:有报价就画k线,k线的收盘时间永远是市场最后一个报价时间。
在M1图中,即使在交易时间内,如果过去的1分钟内没有报价,也不会画k线。虽然k线是以1分钟为周期画的,但不意味着每根k线之间都间隔1分钟。
其他时间周期同理,这就是我们为什么能看到周五收市和周一开市两根k线紧靠着,但间隔不是1个时间周期的缘故。
既然横轴标注的时间周期并不是连贯的,那么TP图的横轴标注的不过是时间标签罢了,从这个角度我们甚至可以认为横轴坐标单位其实与“时间周期”关系不大。
这个结论显然是站得住脚的,如果以“时间周期”为采样对象来执行MA移动平均算法,由于采样方法本身的原因,数据必然存在样本缺失的情况,那么计算结果就一定有失偏颇,而这样带有严重先天性不足的计算结果,我们过去却一直在将其理所当然地作为操盘的依据!

1.3 k线权重不同

如果把世界首富和4个乞丐的身价做一次平均,这个结果谁都知道不靠谱,但如果将世界前5位富豪的身价做一次平均,那么结果就能让人接受了。这就是MA指标结果的缺陷,但值得注意的是这个缺陷与MA算法本身无关,与采样方法有关。

众所周知,在TP图中的k线大小是不一样的,这表示了在不同的时间段市场有着不同的波动,为了界定市场的趋势,经典理论使用了均线指标,具体做法是取若干根k线的收盘价的平均值作为衡量当前趋势的参考。在实际应用中,我们常常感到困惑的是这个参考值有时候挺准,有时候挺不准,不稳定。

下图可以看出,用14个大小不一的k线样本算出的MA平均数值已经大大弱化了均线指标的参考价值。正因为这个原因,均线指标的数值基本不具备实时参考价值,这也是大家普遍不会将当前k线的技术指标数值作为重要参考的原因。均线指标如此,其他多数指标也不例外。

传统K线图为何不能描述真实的市场行为?

传统K线图为何不能描述真实的市场行为?


“当前k线技术指标数值不可用”就好比作为一场战役的总指挥,你派出的部队司令员在参加战斗前告诉你:“接下来1小时(时间周期H1)内你不知道我会怎么样,我也不知道我自己会怎么样!”。
理论上,操盘的全过程不可能容忍哪怕是1秒钟的失控,但实际情况则是哪怕是1小时也不得不容忍,为什么?因为技术手段落后。
TP图的三大缺陷暴露出来之后,就需要找解决办法了。
这是一项全新的探索任务,要求在找解决办法的过程中必须全程考虑持仓成本的因素,没有持仓成本的理论是给股评家准备的,不能再搞“唯行情论”,做一堆没用的东西了。
不可用交易结果的盈亏来衡量交易行为的对错:

强调操作行为的计划性:
在金融投资过程中必须强调行为的计划性,杜绝行为的随意性。“坚持执行交易计划”是金融投资的生命线。然而“坚持执行交易计划”的前提是必须在交易之前制定好明确的“交易计划”。所谓“交易计划”就是指一个明确的进场规定(开仓状态规定),加上两个明确的退场规定(亏损退场状态规定和盈利退场状态规定)。
在图式化交易范畴内,不可用交易盈亏来衡量行为的对错。对于亏损的交易而言,如果投资者严格地执行了交易,只是因为小概率事件发生而形成了亏损,投资者的投资行为可能是正确的;对于盈利的交易而言,如果投资者没有严格地执行交易计划,在价格没有达到盈利目标的情况下盈利退场,那么,投资者的投资行为也可能是错误的。总之,判断投资行为对错的唯一标准,是要看投资者是否严格地执行了交易计划。不可用交易结果的盈亏作为判断标准。


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发表于 2019-3-21 15:33:27 | 显示全部楼层
顶而不懈,遇到好贴决不能放过
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发表于 2019-4-6 19:52:23 | 显示全部楼层
就是喜欢你的帖子 没办法
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发表于 2019-4-15 12:18:23 | 显示全部楼层
不断学习,提升自己
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