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标题: 张尧浠：美加息仍系通胀高企、黄金抵抗仍看回落触底 [打印本页]
作者: 张尧浠 时间: 2021-11-25 15:54
标题: 张尧浠：美加息仍系通胀高企、黄金抵抗仍看回落触底
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张尧浠：美加息仍系通胀高企、黄金抵抗仍看回落触底
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9 z! { M2 s' Q N* \. k 上交易日周三(11月24日)：国际黄金伦敦金探底回升微收跌。5 ~& d; @5 ~+ J/ L. q
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走势上，金价自亚市早盘开于1789.13美元/盎司，先行受到技术的支撑而止跌窄幅震荡走强，但力度有限，在午间录得日内高点1796.21美元后，市场在对于晚间美联储纪要的偏鹰预期，以及近期回落的压力下，金价再度承压走低，一路延续至美盘初一度跌至三周低点1778.67美元；7 r- A- M. `) M" v% p
0 ]/ }* L) q) I( m 不过，10月份耐用品订单意外下降，以及通胀指标PCE核心个人消费支出10月份同比增长4.1%，创31年来新高，符合预期，减弱了初请和GDP的利空压力，而出现不错的反弹回升，但之后美联储纪要符合预期的释放鹰派信号，令金价再度承压，最终收于1788.35美元，日振幅17.54美元，收跌0.78美元，幅度0.04%。
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& L6 v* V6 u' N. i7 f. l 其他贵金属走势不一：9 ~, q- A z/ w: R) u0 k7 i
V( ~ S+ X: r5 ` 现货铂金上涨0.81%，至977.42美元；现货钯金下跌1.14%，至1853.70美元；现货白银下跌0.44%，至23.54美元。2 S3 H3 n! n ]+ o( Y7 a# }
; @$ p! w! m- g- V1 l8 `. Y, V6 u' I 展望今日周四(11月25日)：国际黄金开盘继续先行回升走强，美元指数则在隔夜续刷去年7月以来高点至96.95后，有所走弱则对其产生支撑，另外技术上，受到趋势线支撑的买盘需求，也有回升预期，但目前力度仍是有限。整体上美元美债仍偏向走强，黄金仍面临压力。金价需反弹再度持稳于1800美元上方才能延续看涨。& f6 c& Y9 U/ D2 V& O" C, V
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9 Q7 ~( P1 ?# V 今日美国感恩节，美股休市，芝加哥商品交易所旗下贵金属交易提前于北京时间26日02:00结束，另外本周也会提前2小时收盘，投资者需要注意。8 t J$ P9 N; X+ Y2 I% k0 a
[* P7 }+ K: _+ C) @2 L3 @- t 日内将无重点数据，可重点留意欧洲央行公布10月货币政策会议纪要。预计将会跟随偏鹰，并提振欧元，且间接支撑金价。但力度仍然是有限的。) C4 b7 L6 i) l# a2 {
0 ?( l2 M% a+ P/ F: {3 c 观点上，张尧浠认为；本周早些时候，美联储主席鲍威尔再次获得提名，加大了人们对美联储将加快货币政策收紧的押注，提振了美元，打压金价跌破1800美元关口，隔夜数据及美联储偏鹰等也再度利空，都未令金价再度大幅走低，暗示着金价市场仍有较强的看涨支撑；# z) H0 O5 \1 E! W" }
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另外，美联储11月会议纪要显示，他们对加快结束购债计划，并加快迈向升息持开放态度。仍然是在通胀居高不下的情况下，因而加息也正是在通胀飙升不可控的环境而出现的政策，但通胀压力也会推动金价走高，故此加息对于金价的压力也是有限的。
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回顾以往，自2010年以来，每一次显著的市场调整都与量化宽松的结束相吻合。* @' O& B. H" M) s, Y
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黄金和白银价格在2015年12月触底攀升，当时美联储开始七年来首次加息。另外黄金在20世纪70年代随着利率上涨而上涨。联邦基金利率在2000年中期从1%上升到5.25%，黄金价格翻了一番。. Q* W3 j9 X8 O, v4 G
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现在我们正处于全球紧缩的边缘，而美国的通胀压力是上世纪70年代以来最严重的。美联储将在七个月内缩减购债规模，利率仍将是零。并且同时还准备在明年开始加息，故此黄金白银正有触底迹象，如有下跌，也是空间有限。市场准备再度恢复牛市涨势。- l7 u/ g0 W$ Z( W- y0 N
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所以，总的来看，短期的利空虽仍会对金价造成打压，但长期仍然是看涨不变的，其空间幅度会在3-5年左右攀升至2500美元或三千关口附近，具体理论就不在过多言论。现在到明年下半年前仍然是布局长线多单的机会。
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1 l' u# P/ _- c/ u0 ] 日内来看，黄金近几日的任何反弹都被限制在1810美元以下，所以后市要持续的回升走强，需突破持稳于此阻力。在此之前，还是保持一定的承压风险对待。3 Z4 _6 B, p3 a4 l; B$ D4 o
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/ o; p# {% W: |3 b 技术上：月线级别：金价目前仍保持着自触及1877美元后大幅回落后的长上影线，且走势也继续运行在中轨线下方，暗示后市仍有较大的回落需求。不过布林带则处于缩口状态，8月也相对收取一根长的下影线，走势个人认为年底还是偏向围绕1800美元一线震荡，之后再度选出中长线方向。
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周线级别：金价本周延续回落初步在触及100周均线支撑附近有所止跌，保持着9月或8月而起的反弹趋势，附图指标KDJ及MACD仍偏向空头信号，暗示仍有回落风险，如反弹不能站稳30周均线上方，则不偏出将进一步走低至一直说到1450-1685连接的上升趋势线。这是我对于目前回落的比较稳健的看涨入场点，隔夜低点则是较为激进的入场机会，但反弹概率还是较大的。带好止损，上看1800-05美元也可为。
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日线级别：金价周三进一步回落后，收取较长的下影线偏十字形态，暗示有一定的触底迹象，另外低点也触及给出的趋势线支撑，说明周尾连续反弹回升行情，这也是在昨天就一直说到的。5 L8 K3 P6 `0 N# D! c: Z ]1 j
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近期的大跌风险可能较低，下一个支撑位在1763美元/盎司，若跌破则可能会测试1745美元乃至1690美元/盎司长期关键支撑位。上行受制于1877美元/盎司，只有升至1917美元/盎司上方才能重新确认上升趋势。
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日内我们还是在不刷新低点的前提下，震荡区间操作，具体点位参考下方；. t8 e2 y. V/ x+ D1 U7 v' n) x
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国际黄金：下方关注1786美元，以及1781美元附近支撑，进一步关注1772美元附近支撑；上方关注1802美元初步阻力，以及1811美元阻力，进一步关注1820美元阻力；
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: c; J+ h4 H7 t5 N. `! F8 U 白银TD：上方关注4910元/千克，以及4970元/千克阻力；下方关注4830元/千克，以及4800元/千克支撑；
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3 B8 X9 a4 h* O% _; I; b 注：
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黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.10352 O& j; K) H$ {3 g* F& j" E
, j( p, @8 A2 d9 E$ H" ^ 国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。
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美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)4 e- \8 k5 h- O
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大胆预测，谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。
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