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标题: 张尧浠周评：鲍威尔言削通胀飙升、金价冲高回落仍有看... [打印本页]
作者: 张尧浠 时间: 2021-10-23 15:00
标题: 张尧浠周评：鲍威尔言削通胀飙升、金价冲高回落仍有看...
张尧浠周评：鲍威尔言削通胀飙升、金价冲高回落仍有看涨# a7 d8 s- m4 F! E. @* V* m
' y+ m" s& C7 M- O2 n 黄金市场交易日(10月18日-22日)当周：国际黄金伦敦金走势积极保持反弹趋势，虽周尾收盘有所回落，但仍收取阳线。" h: }' ~3 P9 | _
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走势上，金价自周一开于1767.24美元/盎司，先行承压延续上周五跌势录得当周低点1760.23美元，之后受到中轨支撑，以及9月美国工业生产出现七个月来最大降幅利好黄金，而震荡有所止跌，并使得之后走出反弹力量；' {/ h" ^3 }! T/ a3 u
+ N+ b- t3 y' g) ?6 c7 x 虽途中强劲的企业盈利财报提振美股上扬，美国上周初请失业金人数降至19个月低点，美国9月房屋销售也飙升至八个月高位，使得经济迅速复苏再度引发有关美联储升息预期。推动美债收益率连续走强，这打压金价几度承压，3 y; ~) l" ]: m+ C. M. `
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但，美联储的官员也肯定了通胀压力的持续存在观点，因而投资者对通胀上升的担忧使金价获得支撑，并保持震荡偏涨的趋势。
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最终周五，在市场将通胀压力上升推动金价升至六周高位后，美债收益率大幅走低，金价获力大幅走高，并一度突破百均线阻力乃至上轨之外，最高触及1813.32美元的当周高点；
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不过意外的是，鲍威尔的言论打破了这些乐观的希望。在由南非储备银行主办的网上会议上，鲍威尔重申了他的看法，即美联储将在年底前减少每月的债券购买。他补充说，预计明年通胀将放缓。就此黄金同时受到5波逾23亿美元抛盘的打压，从日高下跌了超30美元，刷新日低至1782.67美元/盎司，随后自低位反弹，终收于1792.22美元，周振幅53.09美元，收涨24.98美元，涨幅1.41%。, ^5 ~! q: Y& {1 s9 l
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展望下周黄金市场(10月25日-29日)：，市场将迎接一系列重磅数据和事件。; C6 Z( V- z+ \) g) k5 q/ T
: D5 B" f- @4 y 数据方面，美国三季度GDP、美国PCE、EIA、初请、个人支出、欧元区GDP、CPI等都将陆续出炉，投资者需密切关注数据对于通胀的影响。4 k: o+ \5 n2 D5 ~
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值得注意的是，由于11月4日凌晨美联储将举行11月议息会议。下周美联储将迎来噤声期，事件方面，关注加拿大央行、日本央行及欧洲央行利率决议。因而基本面变动较小，走势将以技术为主。) h+ }. l/ _+ |/ Q
" a- B N- P5 V9 r8 K- Z 但下周仍然将有几个重点关注；下周四，欧洲央行将宣布利率决定，并发布货币政策决定声明。上周，欧洲央行官员重申，欧元区的通胀飙升预计将是暂时的，并指出，即使在流行病紧急采购计划(PEPP)于3月结束后，他们仍将维持扩张性政策。此外，曾大声批评欧洲央行鸽派政策的德国央行行长魏德曼已宣布将于年底辞职。- {4 ?/ C6 V( S7 o& x
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如果欧洲央行的事件凸显了与美联储的政策分歧，并淡化通胀前景，美元可能会回升，并导致黄金走软。! ^8 M( a. [ w5 j8 [
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其次，美国经济分析局将公布第三季度国内生产总值(GDP)增长的首次估计值。按年计算，继第二季度6.7%的增长之后，GDP预计将增长3.2%。考虑到令人失望的9月非农就业数据未能改变缩减购债计划的前景，GDP数据接近市场共识可能引发美国国债收益率再次走高。基准的10年期美国国债收益率距离1.75%的关键关口仅咫尺之遥，突破这一关口可能为美元进一步走强打开大门。并打压金价。
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' U/ M: c3 E( T 若该报告未能达到预期，可能会让投资者计入美联储推迟缩减资产购买计划的价格，并给美元带来沉重压力。这将进一步引发市场对日益加剧的滞胀担忧。并则可能对黄金有利。
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最后，下周五将公布的个人消费支出(PCE)价格指数将是下周最后一个值得关注的数据。然而，如果趋势已经由之前的事件决定，那么这些数据本身不太可能对黄金产生重大影响。8 H' R: u) E) Z# t1 Y. [
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& _7 J; E+ e9 c# J 观点上，张尧浠认为；下周欧洲央行如数据整体利好金价，那么就算11月缩债，预计将对金价产生的压力甚小，如利空金价，走势震荡走低并进一步刷新回落低点。但在目前日益高涨的通胀压力下，尽管美联储主席鲍威尔试图通过讲话淡化这些日益加剧的担忧，但不断上升的通胀威胁在黄金市场引发了一些明显的看涨情绪。
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再加上美债10年期收益率的本周冲高回落收线，也鉴定了下周的一些走低预期，这将对金价是利好的。另外，美指虽周尾震荡止跌，但在跌破中轨支撑后，回落力度仍未减弱，故此整体看，金价在下周仍有买盘力量。
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: q6 }8 M: y: \7 c9 `- \" g9 [ 技术上，周线级别，金价本周虽在周尾强势反弹后有所回落收线至30周线下方，但也微微收在中轨上方，另外附图指标，KDJ继续金叉看涨保持未有减弱，MACD的空头信号也持续缩减，暗示周图多头力量仍有走强预期。6 |5 g5 d( s& I b7 m
5 Z; o1 Z) f9 M& K 下方关注中轨初步支撑1789美元，以及10周均线1780美元附近，进一步关注100周均线支撑位置1767美元；上方关注1797-1800美元初步阻力，以及1814美元，进一步关注1830美元上方阻力。* f$ U/ G2 ]; y% U# d* e' A7 m0 V
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1 @ B8 u: V; R 日线级别：金价自周一震荡止跌后，连续保持反弹走强，不过周五在较大力度冲高后，又有明显幅度的回落收线，这在一定程度上，增强了短期的见顶风险，加上收线又再度微弱承压于200日均线，故此不排除下周初的先行走低风险。但鉴于整体看涨支撑及信号仍在，故此如先行回落，在触及支撑后仍可再度看涨。具体点位参考下方；* s7 s2 d! q; b0 A& B
4 a( [3 a( d6 K9 v 国际黄金：下方关注1784美元附近，以及1773美元支撑；上方关注1799美元，以及1807美元附近阻力。- d0 J' K O8 k- g, t
- s% C B9 ~; R% X4 Z( t" f 白银TD：上方关注5010元/千克，以及5060元/千克阻力；下方关注4930元/千克，以及4880元/千克支撑；
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% {' {3 j# c2 T# w. ]; R 注：
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# ^- \5 ^; K( F. \ 黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035
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0 }7 [' i$ b7 ` T 国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。
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' ~7 }* p/ D( Y; x9 k 美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)
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. i- m! C: Q. o4 O7 R' P0 j6 w, | 大胆预测，谨慎交易。以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。6 E3 o3 ~1 @. ^6 ^7 |- Z9 o
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