标题: 孙权论金：影响黄金涨跌，有哪些条件？ [打印本页] 作者: 孙权论金 时间: 2021-3-26 17:44 标题: 孙权论金：影响黄金涨跌，有哪些条件？ 文：孙权论金/威信：sq4893 + Z1 j* N, D1 _! r0 {% m1 Q+ g4 U7 W$ W( y' J' r
黄金涨涨跌跌，金价的变化走势是市场众多影响因素共同作用、综合博弈的结果，显得颇为复杂。就单因素来说，究竟影响金价走势的因素有哪些？以下为孙权论金您盘点影响黄金价格的八大因素。 7 ]; s, [) V2 x+ I , R; }6 d5 A- a5 s! C9 h' w 一、美元走势' r# \3 m# {! E, G' d
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美元汇率是影响金价波动的重要因素之一，通常来说，美元走势和黄金的走势呈负相关的关系。人们取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。也就是说，若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，黄金价格就会越强。- O: g+ f, d2 ?# A
& M. X: d& c( `" k 美元和黄金价格之所以会呈负相关关系，是因为黄金市场价格是以美元标价的，美元升值会促使黄金价格下跌，而美元贬值又会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。/ i5 g6 w4 n% Z
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二、战乱及政局震荡时期 " H! O, c$ N! C! i# L8 P. D& _7 _% o3 ]2 l, k
黄金一直被视为避险投资品种，其原因之一就是在战乱及政局震荡时期，黄金需求加大，会刺激金价上涨。 : R6 v) h: g4 \: X5 s # y u1 S, T0 n( \9 l0 } 具体来说，战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制，任何当地的货币，都可能会由于通货膨胀而贬值，这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。 : q! _( F \+ m: K- I+ v * i% |+ n4 v z% _/ O! H# W 当然，这一情况并非绝对的。比如，在1989至1992年间，世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美元，舍弃黄金。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价，还要考虑美元等其它因素。 ' X& P |# x- P3 Q3 I. M! c6 E/ g, L& x8 s( s
政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出，政局动荡大量投资者转向黄金保值投资等等，都会扩大黄金的需求，刺激金价上扬。 7 A" {8 c9 I# b/ J2 I ; G& C6 r G6 Z5 L q% s+ N 三、世界金融危机 4 U* ^6 O4 L9 q$ f& t: ~2 C+ |9 R- h: C
假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？" M, N9 _& e; m, w
) Q2 R7 b! t& f: V9 Y) P5 L 其实，这种情况的出现就是因为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像2001年的阿根廷经济危机一样，全国的人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷入了恐慌之中。文：孙权论金/威信：sq4893 8 b8 z. ~0 P$ @3 ]8 I: a * L$ a8 x- y, A" i 当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。5 r0 I8 Q* B/ A2 f. M1 H
& Z( v! ?! d7 a7 W 而反之，在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。! K b9 y. ?+ [" e8 ^+ Q
b$ a/ O9 ?0 j7 w 四、通货膨胀: Z! D! ]$ g" @6 z. T
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一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的：当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定；相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。8 w. f1 A" U+ b' d- |
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所以，如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。黄金的需求则会相应减弱。# L: j* i1 i. m$ U1 Y6 G
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相反，如果通胀剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通胀而上升。 , y. q' f# r( {6 |9 f4 S7 V! U2 [: G: j! I; ^: @! r
西方主要国家的通胀越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通胀率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家的影响力却几乎可以被忽略，比如智力、乌拉圭等，尽管每年的通胀最高能达到400倍，却对金价毫无影响。 9 L P3 K# F& C0 B6 b* S/ W% D9 v0 I% o' C8 {5 u @1 m) w
五、石油价格- s9 u0 F" ~9 ]2 ~" F; T
: w% C _$ |/ Y% M; \% S 黄金本身是通胀之下的保值品，与美国通胀形影不离。而石油价格上涨就意味着通胀会随之而来，于是金价也会随之上涨。4 r" \. y1 L. h M8 S5 @
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为什么石油价格上涨就意味着通胀上涨呢？因为世界主要原油现货与期货市场的价格都以美元标价，原油价格的涨落一方面反映了世界原油供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化，世界通货膨胀率的变化。0 s, N9 ^- ]# r9 h! E0 N
^$ m9 }' h! x+ a, M6 C( c 举例来说，如果原油价格上涨，则可能反映出美元汇率下跌，即美国通胀的上涨，而黄金也会随着通胀上涨，因此，原油价格就间接影响了黄金价格。 2 h. X% {0 J% \1 {) e4 t% y + O: J; \: p+ \3 S' x- [" ^) M 六、利率7 h6 a5 K3 q3 b) }" F4 W+ L
|. W4 B7 g- T8 _0 a' X, U3 {$ L 利率与黄金有着密切的联系，通常利率水平和金价成反比。- t) d+ q8 q0 E4 I7 n9 W
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因为投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升，因此，在利率偏低时，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降。因为既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠——特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。文：孙权论金/威信：sq4893) Q) Q |& z9 p! m9 g" W) X, J' q
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七、经济状况* S) a. ]. [' N6 g+ b9 e
3 A2 D$ N' w1 h1 D 经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。 8 c/ t5 A/ [7 X% o _5 j& X: x! m/ C" [& S a. N4 s: }% R1 k4 I2 x# D
相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。! Q |& n- [) h) E. D: n
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八、黄金供需关系 $ P, `2 ?$ x: h2 h( d* d 7 A- F9 D1 B7 ^0 C1 Z; I 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。相反，如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。/ f4 U' ~8 d4 C0 y
3 J& i- E, E' v* u" M 此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。 ; m% m+ y4 \5 H7 g3 Z- X5 A- l0 O _$ R2 h. a8 E
纵观全球，黄金需求最大国是印度、中国，而世界最大产金国是南非、美国、澳洲和中国，因此需要尽量多的关注这些国家的各方面情况；此外，各国央行的储金量也需要关注。" q R# l! _& P$ h' z3 h
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对于黄金走势的基本分析有许多方面，当我们在利用这些因素时，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段，来进行最佳的投资决策。# E+ i5 N; x. }* w) @
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黄金的基本分析在时间段上分为短期（通常是三个月）因素，和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。 7 t& z0 q% ` n$ x& f " \* S0 N# W$ p' u" ]2 J* Y1 x 文：孙权论金/威信：sq48933 @: Q4 P" @0 ]. [ @3 P( B1 M; ^4 k0 @
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